<汇港通讯> 中金公司发报告指，维持腾讯(00700)目标价468港元以及「跑赢行业」评级。中金公司基本维持2024和2025年收入预测不变，由于宏观带来的收入结构影响，分别下调2024和2025年经调整净利润至2180亿元和2491亿元人民币。但指，腾讯游戏业务下半年确定性加速成长，预计第三季度海外游戏增速为11%，整体游戏收入在第三和第四季度同比增14%和19%。广告业务、金融及企业服务（FBS）业务收入短期受宏观影响。中金公司认爲，利润率仍处于改善周期。今年腾讯收入依靠游戏收入基本平抑广告及FBS业务的宏观波动效应，整体营收成长稳健；利润方面，腾讯依赖高毛利业务的确定性增长及费用端的谨慎，维持主业毛利层面、经调整营业利润层面的确定性增长。预期2024年第三季度收入年增9%，毛利率为56.5%，预计经调整营业利润年增16%。（JJ）